Globale Aktien

Mit aktiver Risikosteuerung

Dynamische Investitionsquoten

Zwischen -20% und +130%

Konträre Anlagestrategie

Behavioral Finance- und Sentiment-Signale

Anlage-Ziel

Aktien-ähnlicher Ertrag bei geringerem Risiko

Angestrebte Rendite*

Mittelfristig wird ein Ertrag von 5-7% p.a. angestrebt

Für wen geeignet?

Für den risikoaversen Anleger, der dennoch Anlagechancen in Aktien suchen möchte

Wertentwicklung seit Auflage

Stand: 19.09.2019 sentix Risk Return -A- I-Tranche  Vergleichsmaßstab ***

*** Vergleichsmaßstab: bis 15.04.2019 = 1M Euribor TR, ab 15.04.2019 = 60% MSCI World EUR hedged und 40% 1M Euribor TR (keine offizielle Benchmark)

Umstellung trägt Früchte

Der sentix Risk Return -A- hat sich in den letzten Wochen sehr erfreulich entwickelt. Seit Mitte April legte der Fonds um rund 3,5% (I-Tranche) zu. Besonders in Erholungsphasen hat der Fonds eine bessere Entwicklung gezeigt, als zuvor. Der sentix Risk Return -A- ist unser Fonds für aktienorientierte Anleger, die sich aber eine aktive Risikosteuerung wünschen. Ein aktives Risikomanagement soll dabei jedoch möglichst nicht zu Lasten der Partizipation in Aufwärtsphasen gehen. Genau hier haben wir angesetzt und die Positionierung des Fonds nochmals durch eine Anpassung des Vergleichsmaßstab geschärft. Künftig orientiert wir uns in der Risikosteuerung an einer Misch-Benchmark aus 60% MSCI World EUR-hedged und 40% Euro-Geldmarkt. Die "time in market" erhöht sich und damit auch die Ertragschancen. Seit 15.4.2019 wenden wir diese neue Ausrichtung an und seitdem zeigt der sentix Risk Return -A- in nahezu idealer Weise seine von uns angestrebte Charakteristik.

Aktuelle Positionierung ...

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Stand: 03.09.2019

... und Strategie

Für aktienorientierte Mandate war der August ein schwieriger Monat. Zum Monatsstart konnten wir in unserem Fonds durch unsere mutige Entscheidung, die Aktienquoten bis unter null Prozent zu reduzieren (!) den Stress für unsere Anleger deutlich reduzieren. Doch schon früh war die nächste konträre Entscheidung von uns verlangt. Denn die Sentimentwerte zeigten überraschend schnell so bearische Werte an, dass ein erneuter Positionsaufbau gefordert war. In der zweiten Monatshälfte lag die Aktienquote des sentix Risk Return -A- deshalb wieder bei rund 55%. Ist damit bereits wieder der Weg nach oben frei? Das wohl nicht, denn die strategischen Indikationen, vor allem die Konjunkturerwartungen, geben noch kein grünes Licht.

Ihr Portfolio Manager

patrick hussy analysePatrick Hussy

CEFA, Geschäftsführer

Kennzahlen

Ertragskennzahlen Risikokennzahlen
Wertentwicklung laufendes Jahr 4,3%
Wertentwicklung 1 Jahr 0,1% 
Wertentwicklung seit Auflage* 2,9%  |  1,0%
   
Tagesaktuelle Daten KVG Factsheet
Sharpe Ratio*  0,24
Maximum Drawdown*  8,59%
Volatilität*  5,95% p.a.

* = Seit Auflage (10.10.2016)

Ertragskennzahlen Risikokennzahlen
Wertentwicklung laufendes Jahr 3,7%
Wertentwicklung 1 Jahr -0,6% 
Wertentwicklung seit Auflage* -0,2%  |  0,1%
   
Tagesaktuelle Daten KVG Factsheet
Sharpe Ratio*  0,08
Maximum Drawdown*  10,61%
Volatilität*  5,93% p.a.

* = Seit Auflage (10.10.2016)

Hinweis: Alle Daten sofern nicht anders angegeben mit Stand 30. August 2019.

Dokumente zum Fonds

Fonds-Newsletter

Stammdaten und Kosten

   I-Tranche R-Tranche
WKN / ISN A2AMPD / DE000A2AMPD1 A2AMPE / DE000A2AMPE9
Bloomberg SENRRAI GR EQUITY  SENRRAR GR EQUITY
Mindestanlage € 250.000,-- keine
Ertragsverwendung ausschüttend ausschüttend

Rechtsform / Vertriebszulassung

KVG / Verwahrstelle

Richtlinienkonformes Sondervermögen nach deutschem Recht
Vertriebszulassung für Deutschland
Universal Investment / Berenberg Privatbankiers
Auflagedatum / Erstausgabepreis 10.10.2016 / € 100,-- 10.10.2016 / € 100,--
Handelsplätze

Bei allen Banken und Sparkassen sowie Fondsplattformen

Ausgabeaufschlag kein bis zu 5% (akt. 3%)
Laufende Kosten p.a.
(TER)
1,16% 1,89%
Erfolgsabhängige Vergütung Bis zu 20,00% der vom Fonds erwirtschafteten Rendite über dem Referenzwert (Euribor® 1M TR (EUR)+5,0% p.a. mit "High-Water-Mark")
Fondsvolumen EUR 10,8 Mio.
Infoseiten der KVG Klicken Klicken

* Wichtiger Hinweis zur angestrebten Zielrendite: Es handelt sich um das mittelfristig (5 Jahre) angestrebte, durchschnittliche Ertragsziel des jeweiligen Fonds (bezogen auf die jeweilige I-Tranche). Die Zielrendite ergibt sich aus langjährigen Erfahrungswerten des Fondsmanagements zum Ertragspotential des Investmentansatzes. Sie stellt keine Zusicherung oder Garantie dar.

Disclaimer

Die Angaben dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. Das Sondervermögen weist auf Grund seiner Zusammensetzung und seiner Anlagepolitik ein nicht auszuschließendes Risiko erhöhter Volatilität auf, d.h. in kurzen Zeiträumen nach oben oder unten stark schwankender Anteilpreise. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind die Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) zum Investmentvermögen. Verkaufsunterlagen zu dem Investmentvermögen sind kostenlos bei Ihrem Berater / Vermittler, der zuständigen Verwahrstelle / Depotbank oder bei der Universal Investment GmbH unter www.universal-investment.com erhältlich.

Die laufenden Kosten beziehen sich auf das vergangene Geschäftsjahr oder sind bei neuen Fonds eine Schätzung. Die erfolgsabhängige Vergütung bezieht sich auf das vergangene Geschäftsjahr. Die Fondskennzahlen werden auf Basis täglicher Daten ermittelt. Für Fonds mit einer Historie unter einem Jahr werden keine Kennzahlen ermittelt.

Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Die Ermittlung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Bei einem Anlagebetrag von EUR 1.000,00 über eine Anlageperiode von fünf Jahren und einem Ausgabeaufschlag von 5 Prozent würde sich das Anlageergebnis im ersten Jahr um den Ausgabeaufschlag in Höhe von EUR 50,00 sowie um zusätzlich individuell anfallende Depotkosten vermindern. In den Folgejahren kann sich das Anlageergebnis zudem um individuell anfallenden Depotkosten vermindern.

Die Performance wird anhand der BVI Methode ermittelt. Die Fondsperformance gemäß BVI-Methode ist die prozentuale Änderung des Anteilswertes zwischen Beginn und Ende des Berechnungszeitraums. Dabei wird von der Wiederanlage evtl. Ausschüttungen ausgegangen.

Für die Richtigkeit der hier angegebenen Informationen übernimmt sentix Asset Management keine Gewähr. Änderungen vorbehalten.

Risikohinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die Macaulay Duration beschreibt die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer der Geldanlage in einem Rentenpapier unter Berücksichtigung aller über die Restlaufzeit anfallenden Zahlungen. Sie kann auch als barwertgewichteter Mittelwert aller Zeitpunkte interpretiert werden, zu denen der Anleger Zahlungen aus einem Wertpapier erhält. Für Nullkuponanleihen entspricht die Macaulay Duration der Restlaufzeit der Anleihe, da lediglich bei Endfälligkeit eine Auszahlung erfolgt.

Die Modified Duration ist ein Maß für die Zinssensitivität des Anleihepreises auf eine marginale Änderung der Rendite. Sie zeigt die prozentuale Änderung des Preises bei einer Renditeänderung von 1 Prozent. Je größer die Änderung der Rendite tatsächlich ist, desto ungenauer ist jedoch die prognostizierte Veränderung des Anleihepreises. Um die Preisveränderung einer Anleihe präzise berechnen zu können, muss die Konvexität der Preisfunktion berücksichtigt werden.

Die Performance-Kennzahlen und Risk-adjusted Performance-Kennzahlen beziehen sich auf einen Zeitraum seit Auflage des Fonds.

Volatilität: Unter Volatilität ist das "Schwankungsrisiko" z. B. eines Fonds zu verstehen. Als mathematische Grundlage dient die Standardabweichung der Performancezahlen über den betrachteten Zeitraum; annualisiert wird diese als Volatilität bezeichnet. Eine Volatilität von 5% bei einer durchschnittlichen Jahresperformance von 7% besagt, dass die nächste Jahresperformance mit 68,27% Wahrscheinlichkeit zwischen 2% (= 7% - 5%) und 12% (= 7% + 5%) zu erwarten ist.

Sharpe-Ratio: Die Sharpe Ratio ist die Differenz zwischen erzielter Performance p.a. und risikolosem Zins p.a., dividiert durch die Volatilität. Sie läßt sich daher als "Risikoprämie pro Einheit am eingegangenen Gesamtrisiko" interpretieren. Grundsätzlich ist es umso besser, je höher sie ist (hohe Performance bei geringem Risiko). Auf Grund ihrer Konzeption als relative Größe können Sharpe Ratios verschiedener Portfolios sowohl untereinander als auch mit der der Benchmark verglichen werden.

Tracking Error: Der Tracking Error ist ein Maß für das "Aktive Risiko" eines Fonds gegenüber der Benchmark. Berechnet wird er als annualisierte Standardabweichung der Performance-Differenzen zwischen Fonds und Benchmark. Daher ist er ein Maß für das Abweichungsrisiko der Fondsperformance von der Benchmarkperformance.

Beta: Der Beta-Faktor einer Anlage ist ein Maß für die gemeinsame Entwicklung der Performance von Portfolio und Benchmark. Er gibt darüber Auskunft, wie der lineare Zusammenhang (siehe Korrelation) zwischen beiden aussieht. Er sagt jedoch nichts darüber aus, ob dieser Zusammenhang überhaupt besteht: Daher verlangt ein aussagekräftiges Beta eine hohe Korrelation (nahe 1). In einem steigendem Markt ist ein Beta > 1 vorteilhaft, in einem fallenden Markt ein Beta < 1.

Korrelation: Die Korrelation misst, wie stark der Zusammenhang zwischen Fonds- und Benchmarkperformance ist. Sie kann Werte zwischen -1 und +1 annehmen. Ein Wert von +1 bedeutet einen vollständigen Gleichlauf zwischen Fonds- und Benchmarkperformance, ein Wert von -1 bedeutet einen vollständig gegensätzlichen Verlauf. Bei einem Wert von Null besteht kein Zusammenhang zwischen Fonds- und Benchmarkperformance.

Maximaler Verlust: Der Maximum Drawdown gibt den maximalen Verlust an, den ein Anleger innerhalb eines Betrachtungszeitraumes hätte erleiden können. Er stellt somit den maximal kumulierten Verlust innerhalb einer betrachteten Periode dar. Die Länge des Drawdowns ist die Zeitspanne vom Beginn der Verlustperiode bis zum Erreichen des Tiefstkurses.

Value at Risk (VaR): Der Value at Risk (ex post) ist der maximal mögliche Verlust des Fonds bei geg. Haltedauer und Konfidenzniveau abgeleitet auf der Basis der Standardabweichung der Fondsreturns.