sentix Risk Return -A-

Fondskonzept und Performance

Globale Aktien

Mit aktiver Risikosteuerung

Dynamische Aktien-Investitionsquoten

Zwischen -20% und +130%

Konträre Anlagestrategie

Behavioral Finance- und Sentiment-Signale

Anlage-Ziel

Aktien-ähnlicher Ertrag bei geringerem Risiko

Angestrebte Rendite*

Mittelfristig wird ein Ertrag von 5-7% p.a. angestrebt

Für wen geeignet?

Für den risikoaversen Anleger, der dennoch Anlagechancen in Aktien suchen möchte

Wertentwicklung seit Auflage

Stand: 30.12.2021 sentix Risk Return -A- I-Tranche  Vergleichsmaßstab ***

*** Vergleichsmaßstab: bis 15.04.2019 = 1M Euribor TR, ab 15.04.2019 = 60% MSCI World EUR hedged und 40% 1M Euribor TR (keine offizielle Benchmark)

Umstellung trägt Früchte

Es zeigt sich immer wieder, dass Marktverwerfungen außergewöhnliche Gelegenheiten bieten – gerade dann, wenn das Fondskonzept auf derartige Ausverkaufssituationen spezialisiert ist. Antizyklik & Konsequenz haben sich auch jüngst ausgezahlt: der Fonds hat die schlechte Stimmung der Anleger Ende September 2021 genutzt, um Höchstquoten aufzubauen. Zuletzt galt es wieder beherzt zu bremsen. Über die permanente Chancennutzung entsteht langfristig ein attraktives Profil: Aktienerträge mit deutlich geringeren Risiken! Zur Fondshistorie: Der Fonds startete ursprünglich mit einem Managementauftrag gegen Geldmarkt. Mit der Konzeptumstellung im April 2019 wurden die Offensivqualitäten des Fonds nochmals deutlich geschärft, eine Zielrendite von über 7,5% p.a. (I-Tranche) bzw. über 7,1% p.a. (R-Tranche) konnte seither erreicht werden.

Aktuelle Positionierung ...

sentix Risk Return -A- | Aktuelle Positionierung
sentix Risk Return -A- | Positionierungen im Detail

Stand: 30.12.2021

... und Hintergründe

Mit rund 25 % Aktien ist unser globales Aktienmandat sehr defensiv in den letzten Monat des Jahres gestartet. Bis zum 20. des Monats war der Abgabedruck im Markt entsprechend hoch. Erst danach ging es bei Aktien wieder nach oben. Weder ein antizyklisches Sentiment-Kaufsignal noch ein Anstieg im Grundvertrauen haben die Jahresendrallye begünstigt. Auch zum Jahreswechsel bleibt die Ausgangssituation für Aktien u.E. problematisch: Eine schlechte Marktbreite sowie das fehlende Grundvertrauen stellen anhaltende Belastungsfaktoren dar, zumal die Anleger entgegen ihrer Überzeugung hohe Aktienbestände halten. Wir bleiben deshalb unverändert defensiv positioniert. Die Sektorstrategie haben wir von der Positionsgröße angepasst. Die guten Research-Ergebnisse sollen künftig einen höheren Ergebnisbeitrag für den Fonds liefern.

Ihr Portfolio Manager

Manfred Hübner

CEFA, Geschäftsführer

Manfred Hübner, sentix

Kennzahlen

Ertragskennzahlen Risikokennzahlen
Wertentwicklung laufendes Jahr +7,7%
Wertentwicklung 1 Jahr +7,7% 
Wertentwicklung 3 Jahre +26,2%
+8,1% p.a.
Wertentwicklung 5 Jahre +19,0%
+3,6% p.a.
Wertentwicklung seit Auflage* +24,6%
+4,3% p.a.
   
Tagesaktuelle Daten KVG Factsheet
Sharpe Ratio* 0,66
Maximum Drawdown* 25,81%
Volatilität* 12,96% p.a.

* = Seit Auflage (10.10.2016)

Ertragskennzahlen Risikokennzahlen
Wertentwicklung laufendes Jahr +7,1%
Wertentwicklung 1 Jahr +7,1% 
Wertentwicklung 3 Jahre +24,1%
+7,4% p.a.
Wertentwicklung 5 Jahre +14,8%
+2,8% p.a.
Wertentwicklung seit Auflage* +19,8%
+3,5% p.a.
   
Tagesaktuelle Daten KVG Factsheet
Sharpe Ratio* 0,61
Maximum Drawdown* 26,00%
Volatilität* 12,97% p.a.

* = Seit Auflage (10.10.2016)

Hinweis: Alle Daten sofern nicht anders angegeben mit Stand 30. Dezember 2021.

Dokumente zum Fonds

Fonds-Newsletter

Stammdaten und Kosten

   I-Tranche R-Tranche
WKN / ISN A2AMPD / DE000A2AMPD1 A2AMPE / DE000A2AMPE9
Bloomberg SENRRAI GR EQUITY  SENRRAR GR EQUITY
Mindestanlage € 250.000,-- keine
Ertragsverwendung /
letzte Ausschüttung

ausschüttend /
€ 2,00 per 15.05.2021

ausschüttend /
€ 1,80 per 15.05.2021

Rechtsform / Vertriebszulassung

KVG / Verwahrstelle

Richtlinienkonformes Sondervermögen nach deutschem Recht
Vertriebszulassung für Deutschland
Universal Investment / Privatbank Hauck & Aufhäuser
Auflagedatum / Erstausgabepreis 10.10.2016 / € 100,-- 10.10.2016 / € 100,--
Geschäftsjahr 31. März
Handelsplätze

Börse Hamburg und bei allen Banken und Sparkassen sowie den meisten Fondsplattformen

Ausgabeaufschlag kein bis zu 5% (akt. 3%)
Laufende Kosten p.a. (TER) 1,27% 2,00%
Erfolgsabhängige Vergütung Bis zu 20,00% der vom Fonds erwirtschafteten Rendite über dem Referenzwert (Euribor® 1M TR (EUR)+5,0% p.a. mit "High-Water-Mark")
Fondsvolumen EUR 4,4 Mio.
Infoseiten der KVG Klicken Klicken

Auszeichnungen und Ratings

Morningstar-Rating

Lipper Leaders

* Wichtiger Hinweis zur angestrebten Zielrendite: Es handelt sich um das mittelfristig (5 Jahre) angestrebte, durchschnittliche Ertragsziel des jeweiligen Fonds (bezogen auf die jeweilige I-Tranche). Die Zielrendite ergibt sich aus langjährigen Erfahrungswerten des Fondsmanagements zum Ertragspotential des Investmentansatzes. Sie stellt keine Zusicherung oder Garantie dar.

Disclaimer

Dieses Dokument ist eine Marketingmitteilung und dient ausschließlich Marketing- und Informationszwecken. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit wir jedoch keine Gewähr übernehmen können. Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass dieses Dokument weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Kauf oder Verkauf von bestimmten Finanzinstrumenten oder Fondsanteilen darstellt. Es richtet sich ausschließlich an professionelle Kunden bzw. geeignete Gegenparteien und ist nicht zur Weitergabe an Privatkunden bestimmt. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt und -soweit veröffentlicht- der letzte Jahres- und Halbjahresbericht) der in dieser Marketingmitteilung genannten Fonds getroffen werden, die auch die allein maßgeblichen Vertragsbedingungen bzw. Anlagebedingungen enthalten. Die Verkaufsunterlagen werden ab dem Auflagedatum bei der Verwahrstelle Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG (Kaiserstraße 24, 60311 Frankfurt am Main, Tel.: 069/2161-0), der Kapitalverwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH (Theodor-Heuss-Allee 70, 60486 Frankfurt am Main, Tel.: 069/71043-0) und der sentix Asset Management (Wiesenhüttenstraße 17, 60329 Frankfurt, Tel.: 069/3478961-0) in deutscher Sprache zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Die Verkaufsunterlagen sind zudem im Internet unter www.universal-investment.com abrufbar. Die zur Verfügung gestellten Informationen bedeuten keine Empfehlung oder Beratung. Alle Aussagen geben die aktuelle Einschätzung wieder. Die in dem Dokument zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Weder die Kapitalverwaltungsgesellschaft noch deren Kooperationspartner übernehmen irgendeine Art von Haftung für die Verwendung dieses Dokuments oder dessen Inhalts. Wir empfehlen Ihnen vor einer Investition Ihren Berater / Vermittler zu konsultieren, sowie die steuerlichen und rechtlichen Aspekte zu prüfen. Eine Zusammenfassung Ihrer Anlegerrechte in deutscher Sprache finden Sie auf www.universal-investment.com/media/document/Anlegerrechte. Zudem weisen wir darauf hin, dass die Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei Fonds für die sie als Verwaltungsgesellschaft Vorkehrungen für den Vertrieb der Fondsanteile in EU-Mitgliedstaaten getroffen hat, beschließen kann, diese gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU, insbesondere also mit Abgabe eines Pauschalangebots zum Rückkauf oder zur Rücknahme sämtlicher entsprechender Anteile, die von Anlegern in dem entsprechenden Mitgliedstaat gehalten werden, aufzuheben.“

Risikohinweise: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Historische Wertentwicklungen sind keine Garantie für eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft. Diese ist nicht prognostizierbar! Die Fondsperformance gemäß BVI-Methode ist die prozentuale Änderung des Anteilswertes zwischen Beginn und Ende des Berechnungszeitraums. Dabei wird von der Wiederanlage evtl. Ausschüttungen ausgegangen. Die laufenden Kosten beziehen sich auf das vergangene Geschäftsjahr. Die erfolgsabhängige Vergütung bezieht sich auf das vergangene Geschäftsjahr. Die Fondskennzahlen werden auf Basis täglicher Daten ermittelt.

 

Die Macaulay Duration beschreibt die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer der Geldanlage in einem Rentenpapier unter Berücksichtigung aller über die Restlaufzeit anfallenden Zahlungen. Sie kann auch als barwertgewichteter Mittelwert aller Zeitpunkte interpretiert werden, zu denen der Anleger Zahlungen aus einem Wertpapier erhält. Für Nullkuponanleihen entspricht die Macaulay Duration der Restlaufzeit der Anleihe, da lediglich bei Endfälligkeit eine Auszahlung erfolgt.

 Die Modified Duration ist ein Maß für die Zinssensitivität des Anleihepreises auf eine marginale Änderung der Rendite. Sie zeigt die prozentuale Änderung des Preises bei einer Renditeänderung von 1 Prozent. Je größer die Änderung der Rendite tatsächlich ist, desto ungenauer ist jedoch die prognostizierte Veränderung des Anleihepreises. Um die Preisveränderung einer Anleihe präzise berechnen zu können, muss die Konvexität der Preisfunktion berücksichtigt werden.

 Die Performance-Kennzahlen und Risk-adjusted Performance-Kennzahlen beziehen sich auf einen Zeitraum seit Auflage des Fonds.

 Volatilität: Unter Volatilität ist das "Schwankungsrisiko" z. B. eines Fonds zu verstehen. Als mathematische Grundlage dient die Standardabweichung der Performancezahlen über den betrachteten Zeitraum; annualisiert wird diese als Volatilität bezeichnet. Eine Volatilität von 5% bei einer durchschnittlichen Jahresperformance von 7% besagt, dass die nächste Jahresperformance mit 68,27% Wahrscheinlichkeit zwischen 2% (= 7% - 5%) und 12% (= 7% + 5%) zu erwarten ist.

Sharpe-Ratio: Die Sharpe Ratio ist die Differenz zwischen erzielter Performance p.a. und risikolosem Zins p.a., dividiert durch die Volatilität. Sie läßt sich daher als "Risikoprämie pro Einheit am eingegangenen Gesamtrisiko" interpretieren. Grundsätzlich ist es umso besser, je höher sie ist (hohe Performance bei geringem Risiko). Auf Grund ihrer Konzeption als relative Größe können Sharpe Ratios verschiedener Portfolios sowohl untereinander als auch mit der der Benchmark verglichen werden.

Tracking Error: Der Tracking Error ist ein Maß für das "Aktive Risiko" eines Fonds gegenüber der Benchmark. Berechnet wird er als annualisierte Standardabweichung der Performance-Differenzen zwischen Fonds und Benchmark. Daher ist er ein Maß für das Abweichungsrisiko der Fondsperformance von der Benchmarkperformance.

 Beta: Der Beta-Faktor einer Anlage ist ein Maß für die gemeinsame Entwicklung der Performance von Portfolio und Benchmark. Er gibt darüber Auskunft, wie der lineare Zusammenhang (siehe Korrelation) zwischen beiden aussieht. Er sagt jedoch nichts darüber aus, ob dieser Zusammenhang überhaupt besteht: Daher verlangt ein aussagekräftiges Beta eine hohe Korrelation (nahe 1). In einem steigendem Markt ist ein Beta > 1 vorteilhaft, in einem fallenden Markt ein Beta < 1.

Korrelation: Die Korrelation misst, wie stark der Zusammenhang zwischen Fonds- und Benchmarkperformance ist. Sie kann Werte zwischen -1 und +1 annehmen. Ein Wert von +1 bedeutet einen vollständigen Gleichlauf zwischen Fonds- und Benchmarkperformance, ein Wert von -1 bedeutet einen vollständig gegensätzlichen Verlauf. Bei einem Wert von Null besteht kein Zusammenhang zwischen Fonds- und Benchmarkperformance.

 Maximaler Verlust: Der Maximum Drawdown gibt den maximalen Verlust an, den ein Anleger innerhalb eines Betrachtungszeitraumes hätte erleiden können. Er stellt somit den maximal kumulierten Verlust innerhalb einer betrachteten Periode dar. Die Länge des Drawdowns ist die Zeitspanne vom Beginn der Verlustperiode bis zum Erreichen des Tiefstkurses.

Value at Risk (VaR): Der Value at Risk (ex post) ist der maximal mögliche Verlust des Fonds bei geg. Haltedauer und Konfidenzniveau abgeleitet auf der Basis der Standardabweichung der Fondsreturns.

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