Von Overlay-Management spricht man, wenn auf ein bestehendes Basisportfolio (z.B. einen Aktienkorb) eine aktive Investmentstrategie aufgesetzt wird. Wichtig dabei ist für den Investor, dass diese Strategie ausschließlich "Alpha" - also eine marktunabhängige Ertragsquelle - dem Basisportfolio hinzufügt. Nur dadurch ist gewährleistet, dass die grundlegenden Risikoeigenschaften des Basisportfolios, seine Risikostruktur sowie die daraus resultierende Risikoprämie, für den Investor erhalten bleiben.
Stand: 16.03.2023
Das Nullzinsumfeld ist passe, die totgeglaubte Inflation ist zurück und hält sich hartnäckig! Was vor Monaten noch undenkbar war, stellt Bondanleger nun vor großen Herausforderungen: Im Zuge restriktiver Notenbanken leiden die Rentenportfolios unter deutlichen Kursverlusten. Gerade jetzt rächt sich Passivität. Zinsrisiken aktiv und erfolgreich managen heißt ab jetzt die Devise. Dabei sind Antizyklik und konsequentes Handeln gefragt. Denn auch Zinsmärkte sind keine Einbahnstrasse. Mit Blick nach vorne warten auf Anleger nicht nur Risiken, sondern auch hevorragende Gelegenheiten. Genau hier liefert das sentix Duration-Overlay wertvolle Dienste.